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Índice Futuro: Análise do Longo Prazo 04/05/15

1 de maio de 2015

Posted by BM&F Trader

O índice futuro permanece dentro de um canal de baixa de longo prazo.
Ao mesmo tempo está dentro de um canal de alta minoritário de longo prazo (em tracejado).
Para que exista alguma expectativa de alta no longo prazo o mercado necessita de sair desse canal de baixa e quebrar essa sequência de topos e fundos descendentes.

Figura 1 – Índice Futuro (gráfico mensal). Canal de baixa.

Repare que existe uma faixa de suporte horizontal compreendida entre 47.500 – 43.500 a qual o mercado vem encontrando muita dificuldade para ultrapassar.
Essa zona precisa ser perdida a fim de que o mercado continue fazendo movimento descendente dentro do canal de baixa de longo prazo.

Figura 2 – Índice Futuro (gráfico mensal). Importante faixa de suporte horizontal.

O mercado atingiu também uma zona de suporte de Fibo dada pelo suporte de cinco oitavos e pelo alvo minoritário do ABCD interno (em verde) na faixa de 47.000.
Essa área de Fibo coincide com o suporte horizontal e com a linha inferior do canal de alta minoritário que vimos acima.
A junção de todas essas estruturas de suporte pode justificar o movimento de alta que o mercado tem feito nos últimos meses.
Repare que o mercado já havia praticamente alcançado o alvo do ABCD principal (em vermelho).
Caso prossiga em movimento de baixa o mercado terá os seguintes alvos:
- 43.500 – 42.500 (alvo do ABCD principal + S1A)
- 37.000 – 36.000 (alvo de 127,2% do ABCD principal + alvo do ABCD minoritário)

Figura 3 – Índice Futuro (gráfico mensal). Suportes de Fibo.

A atual perna de baixa de longo prazo não completou o movimento harmônico. A quebra dos movimentos harmônicos seria um primeiro alerta para uma possível movimentação de alta de longo prazo.
Veja também que com o fechamento do mês de abril a tendência mudou para alta.
Ao menos que tenhamos um padrão pegador de stop de duas barras a mudança para tendência de alta no mensal pode ocasionar mudanças significativas no longo prazo.

Figura 4 – Índice Futuro (gráfico mensal). Movimentos harmônicos.

Aqui podemos ver com mais detalhes a forma como o mercado comportou-se ao atingir uma LTA minoritária de longo prazo. É a linha inferior do canal de alta minoritário que vimos na Figura 1.

Figura 5 – Índice Futuro (gráfico semanal). LTA minoritária.

O mercado encontrou suporte na faixa do alvo minoritário do ABCD em vermelho e iniciou o movimento de alta atual que estamos vendo.
Esse ABCD está na perna CD do ABCD minoritário do mensal mostrado na Figura 3.
A pergunta que temos para o longo prazo é:
- Se o mercado está fazendo apenas uma retração dentro desse ABCD em vermelho e ainda irá buscar o alvo de 100%, ou;
- Se o mercado está dando início a um novo período de alta.
Caso prossiga com a baixa teremos alvo em 43.000 – 42.500 (alvo do ABCD + S1A + proximidades do fundo prévio). Essa região coincide com o primeiro possível alvo de baixa do mensal visto na Figura 3.

Figura 6 – Índice Futuro (gráfico semanal). Alvos de Fibo.

Essa é a figura mais importante da análise do longo prazo.
O mercado fez um movimento de alta em forma de ABCD. Repare que não foi apenas um simples ABCD, mas foi também uma concordância na área de sobrecompra e isso é extremamente significativo. Sendo assim o mercado encontra-se em uma área de resistência muito forte, que é a zona de 56.500.
A concordância em área de sobrecompra gerou dois padrões direcionais simultaneamente: o padrão esticado e o padrão kibby. Ambos possuem alvo na banda zero do oscilador (alvos dinâmicos). Aliado a isso o mercado formou um padrão enforcado que é um padrão de reversão de velas japonesas.
O mercado passou um pouco acima da área de 56.500 e isso pode ser explicado ao observarmos os ABCDs do gráfico diário na análise do médio prazo.
Por outro lado o mercado encontra-se acima de PA e isso sugere mudança de sentimento de longo prazo para alta. Mas perceba que após o fechamento do mês de abril temos um novo PQ e ele ainda não foi testado. Desse modo o mercado pode vir fazer o teste de PQ a e também retestar PA, sendo agora pelo lado oposto, fazendo assim um movimento de baixa.
Uma permanência do mercado acima da área de 56.500 indicaria que o mercado vai continuar o movimento de alta.

Figura 7 – Índice Futuro (gráfico semanal). Retração ABCD e sobrecompra.

Apenas para relembrar, em nossa última análise do longo prazo haviamos dito que o alvo de longo a médio prazo do índice futuro seria a faixa de 52.350 – 53.550. Essa faixa foi atingida precisamente em fevereiro, sendo que conforme esperado o mercado respeitou essa zona pois fez movimento importante de baixa após alcançá-la. Essa zona contém o PA e nesse momento o mercado encontra-se acima dele, o que pode significar mudança de sentimento para o longo prazo.
O que precisamos responder no momento é se o mercado vai continuar o ABCD mostrado na Figura 6 ou se o atual movimento de alta é um início de um novo período de alta do longo prazo.
Embora o mercado esteja acima do PA o atual movimento de alta pode ser apenas uma retração dentro do ABCD mostrado na Figura 6, uma vez que no momento o mercado encontra-se na região da retração de cinco oitavos e abaixo do ponto C.
Espera-se que aconteça pelo menos algum movimento de baixa após o mercado ter atingido a região de 56.500 visto que é uma área de forte resistência e com ocorrência de padrões direcionais no semanal.
O fato do índice futuro manter-se acima de 56.500 não seria normal para um mercado com intenções de baixa, especialmente nesse caso onde há forte resistência e padrões direcionais. Portanto caso o mercado mantenha-se acima dessa faixa seria indicativo de que provavelmente haverá continuidade do movimento de alta.

Para saber se essa análise permanece válida na data atual consulte o nosso Quadro de Análises Válidas.

Consulte informações sobre o Índice Futuro e outros contratos futuros na página oficial da BM&FBovespa.